跟着富豪的投资节奏，先赚它一个亿！

HaitouCapital

站在财富顶端的人群是如何规划财富的？国际金融形势动荡的2018年，中国富豪专注了哪些投资领域？未来，高净值人群将会以何种心态进行投资？


通过6月5日招商银行携手贝恩公司（Bain &Company ) 联合重磅发布《中国私人财富报告》，我们追忆从前，重温中国富人的投资脚步。展望未来，向资产配置深部漫溯。



高净值人群——何为富豪？


基于招行发布的《中国私人财富报告》，成为高净值人群——“富豪”的标准：可投资资产数额大于1000万。



按照这个标准，中国的富豪有多少？



在2018年底，中国富豪人数达197万人，拥有资产总额达61万亿。


然而，2018年中国个人全部可投资产总额为190万亿。可见，中国富豪掌握着“雄厚”的资产，其可投资产占据着中国个人总投资额的近三分之一。



掌握了这些富豪们的投资历程以及投资策略和心态。



我们便能跟踪到国内绝大部分财富的流动方向。



站在富豪们的视角去了解资产配置的另一种可能。



并更深层次的挖掘当今金融形势下悄然而生的投资机会。



2018投资总结，富豪的投资心路历程



投资策略：稳中求进



近年来，一批新鲜的富人群体涌现而生。



这批“富人新贵”由企业中层、企业高级管理层、专业人士群体构成。



这是由于新经济的崛起，新经济的企业强调“团队创业”，以股权、期权为激励手段，来自股权激励与企业红利的财富增值显著提升，推动企业中、高级管理层与专业人士作为新富群体涌现。



富人新群体十分注重“风险控制”，但在风险控制的同时，并不摒弃探索创造财富的机会以及抓住资本市场的投资机会。



仅不足5%的高层倾向于追求高收益高风险的财富目标。约占比40%的高层，其可投资资产配置在股票、债券、基金等资本市场产品，仅次于专业投资人的配置比例。




“保证财富安全”和“财富传承”



在过去两年的时间里，全球经济市场增长速度放缓、国际形势动荡不安。



富豪们开启了“小心翼翼”模式，曾经豪掷千金、不放过任何赚钱机会的他们，如今，一改策略，收紧钱袋，保住“小金库”，想方设法的想将家业尽可能的传承给子孙后代。



在2009年至2019年的10年时间里，高净值人群对“财富安全”的目标愈加明确，在2019年，保证财富安全这一财富目标已经占据了资产配置目标中的最大比例。此外，从今年的数据还可以看出，超高净值人群对财富传承的需求较往年相比有明显的提升。



降低投资期待，接收市场“洗礼”



多金的富豪敏锐的察觉着市场氛围的变化，他们深知在2019年想获得如已往一样的投资回报率已是一种奢求，因而对投资产品的收益率预期较以往大大降低。



只要保证回报率高于银行储蓄率，富豪们就很满足了。有这一想法的富豪比例增加至30%，达到了十年以来的最高值。



这种“妥协”不只体现在投资回报率。



在招行的访谈过程中，不少富豪表示，对单个资产类别的过山车式波动愈加可以承受的来——“涨吧，跌吧，我的骄傲放纵~”



富豪们对资产配置组合有了更深一步的理解



从资产配置组合上看，庆幸的是，富豪对最大单一资产占比的执念没有那么深了，大家更愿意根据市场和监管的情况，去进行资产配置策略的调整，曾经的“一妃独宠”，如今的“雨露均沾”。



2015年高净值人群财富相对集中在股票和公募基金。2017年高净值人群财富主要集中在银行理财产品、信托和股票。2019 年高净值人群财富，投资最大单一资产占比进一步下降。



储蓄率及现金的配置占比由2017年18%上升至24%，持有大量现金或储蓄保证了良好的资金流动性，当市场中产生了新的热点及投资机会时，富豪们以便及时投资标的。



高净值人群求“辅助”，一站式配置海外资产



中国高净值人群在进行海外市场投资时，由于文化、语言、政策、法律等差异，并不能完全摸清海外市场的“套路”。



再加之2018年金融市场经历了震荡，高净值人群在海外市场的投资活动并不顺利。



投资环境日趋复杂。



“敏感”又“谨慎”的高净值人群认可专业的财富管理机构，尤其是有中资参与的海外财富管理机构。这些海外财富管理机构对境内以及境外均有充分的了解，运用语言、文化等资源优势，进行境内外一站式管理，愈加得到高净值人群的青睐。



高净值人群的财富管理需求




1. 富豪们对专业的财富管理机构的需求：



在复杂的国内外的资产配置、走低的各类别资产收益率、剧烈的市场波动下，富豪们希望财富管理机构运用其专业的资产配置能力，定制一份紧密追踪市场变化的资产配置方案。



高净值人群在资产配置上的这一痛点急需专业机构的定制化、专业化、专项化的辅导。主要体现在“资产配置组合运行情况、收益波动等业绩表现情况，对组合中各类资产表现做清晰的归因分析，以及充分考虑市场驱动因素并结合金融工具提出组合的动态调整意见等。”



2.高净值人群期望科技赋能下的财富管理体验：



在招行《报告》中，60%的富豪们对金融科技感兴趣。



当科技运用在财富管理中，带给客户的是更为“私密”、“快捷”的体验。不需要再和人面对面的沟通，而有泄漏隐私的风险，科技赋能下，富豪既能实现财富管理的目的，又能达到个人信息保密的目的。



3.高净值人群对财富传承需求的提升：



近年来，高净值人群对财富传承的理解进一步深入，已从“了解”慢慢步入“行动”，这一观念逐渐深入年轻群体。



高净值人群对家族财富传承几点具体需求有所提升：


1.财富管理和财富保障

2.企业投融资

3.家族税务法律咨询

4.家族慈善



富豪对财富传承工具的应用又是如何呢？


1.家族信托作为财富传承工具的占比提升，境内家族信托受到高净值人群的青睐。


家族信托在高净值人群的提及率在4年中有明显的上升：2015年到2019年，由16%提升至20%。



这一数据的上升，与家族信托的财富传承规划能力密不可分。家族信托有效的规避了保险产品及房产作为财富传承工具的不足，大大的提升了财富传承的灵活性和科学性，譬如隔代传承、指定分配这类定制化传承方案。



2.极高净值人群对家族办公室尝试意愿高，企业的经营挑战和转型需求下，对家族企业规划相关服务期许最高。



大部分高净值人群对“家族办公室”有所耳闻，但目前正在使用家族办公室的人群并不是很高。在受访的富豪当中，仅有不到20%的富豪表示听说过家族办公室，而正在使用家族办公室的更是只有2%。



不过，2018年以来，愈多的家族企业面临经营管理压力、财务战略复杂度的上升，未来，极高净值人群在家族办公室服务方面需求有待提升。

  

总结


另一份报告，来自于永安发布的《2019年全球财富管理报告》。



安永是全球领先的审计、税务、交易和咨询服务机构之一，在其深刻洞察下，将进一步拓宽您的财富管理全球视野。



►超过50%的客户寻求的是基于人生目标的财富解决方案，而不仅仅是理财产品。解决方案比产品更重要。大多数客户希望获得定制化且一站式的解决方案。



►全球超过1/3客户的正在更换财富管理机构，独立理财顾问和Fintech财富管理公司将实现最大客户增长。



2019年大环境对于境外投资来说可能不是特别有利，但如果抓住投资人追求低风险和一站式服务的心理，可能赢得市场。