全球指数2019年2月总结报告

HaitouCapital

继2019年1月全球股市普遍实现大涨后，2019年2月全球的主要股市依然延续着上涨态势。



美股方面


在过去的2月份里三大股指均实现稳健涨幅。


标普500指数 2月涨幅为6.46%, 纳斯达克指数涨幅为3.83%，道琼斯工业指数涨幅为3.41%。


美股在2月份继续保持良好的涨势主要得益于以下的两点原因：


第一，美联储官员在2月份表示，美国当前的经济状况良好，几乎没有通胀压力，因此短期之内没有进一步加息的打算。美联储的鸽派姿态在很大程度上稳固了投资人对于美国经济和股市的信心。


第二，美国和中国将对两国贸易问题进行新一轮的协商，两国的主要领导人当前都摆出较为良好的谈判意愿。这在一定程度上也给予了投资人乐观情绪。华尔街分析师预估在3月份里面美股依旧会延续涨势，美联储延续鸽派姿态及对中美贸易谈判的乐观前景仍将对美股市场起到助推效果。



中国A股


在2019年2月里的表现则更为抢眼。大盘方面，上证综指从月初的2618.23点上涨至月末的2940.95点，单月上涨12.23%，创下近几年来单月涨幅之最。


A股大幅上行的原因主要有以下几点：


第一，中国社融数据回升，央行继1月份全面降息降准以来，将进一步保持流动性宽松。

第二，市场对于中美贸易谈判的乐观情绪不断上升。

第三，券商将在近期实行减税降费，而券商减费在很大程度上被认为是牛市的开端。


在接下来的3月份里，中国将召开两会，进行2018年政府总结报告，并迎来科创板的落地。华尔街分析师认为这些事件都将进一步促进中国股市的繁荣。结合华尔街分析师的研究，对于中国A股在3月份的表现持乐观态度。




新增的14个全球指数具体情况如下：
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（标粉的是新增的新兴市场指数，标黄的是新增的新兴行业指数，标蓝的是新增的综合指数，标灰的是新增的企业债券指数）





新增的新兴市场指数主要涉及一带一路相关国家。Jerry希望通过提供这六个新兴市场指数，为投资人带来投资一带一路相关国家的机会，分享中国进一步深化改革开放的红利。


新兴行业指数则新加入了医疗器械行业指数。通过研究，Jerry认为医疗器械行业发展快，利润高，是目前的热点行业，其指数涨幅稳定且具有较大潜力。新增的两个综合指数分别追踪美国的标普500指数和香港的恒生指数。


新增综合指数，通过分析宏观经济和国际形势，Jerry看好美股和港股在2019年里的表现。投资人通过投资新增加的两个综合指数可以全面布局美股和港股，抓住投资机会。


新增企业债券指数则是提供给投资人投资美国优质企业债券的机会。美国是世界上发行企业债券最多，企业债券市场最为发达的国家。比起投资证券，投资企业债收益更为稳定，流动性更高，风险更低。这次上线的企业债券指数包括中短期企业债券指数（投资于1-5年的美国企业债，风险低）、长期企业债券指数（投资于5年以上的美国企业债，收益高）、高评级企业债券指数（投资于AAA级别的、违约概率极小的美国企业债，投资安全）、高收益企业债券指数（投资于收益较高的美国企业债券）和新兴市场企业债券指数（投资于新兴市场的高质量企业债券，收益较高）。




截止2019年2月底，这24个全球指数的表现如下：

https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ ... _lazy=1&wx_co=1
https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ ... _lazy=1&wx_co=1
（标蓝的是新兴行业指数，标灰的是新兴市场指数，标黄的是综合指数，标红的是企业债券指数）







我们可以看到，在刚过去的1月份里，24只全球指数里面，有22只指数实现了正收益；其中更是有将近10只指数跑赢了大盘，表现抢眼。



新兴行业指数在2月份里面的表现最为优异，一共7只新兴行业指数都获取了6.5%以上的收益，全部跑赢大盘。新兴行业指数里面表现最好的是网络安全行业指数，一个月涨了接近11%。网络安全行业指数从去年开始就表现不俗，几乎每月都能实现正收益。得益于美国对于网络安全的重视，网络安全行业指数未来预期还有很大的上升空间。美国科技指数、医疗器械行业指数和AI行业指数等涨势也不错，月涨幅均超过了10%。然而，在享受新兴行业指数带来的巨大的收益的同时，我们也注意到新兴行业指数存在的巨大的波动性，比如网络安全行业指数虽然一个月里涨了10.89%，但是其年化波动率也高达22.14%。同时，新兴行业指数与市场和政策的关联度较大，任何市场的波动或者政策的改变都会给新兴行业指数带来一定程度上的动荡。建议投资人时刻关注新兴行业指数，尽量分散投资，不要把资金都放入一个新兴行业指数里面。


新兴市场指数方面，最为值得注意的是中概股指数。中概股指数在2018年里暴跌将近35%。但是近一个月里中概股指数就涨回10%以上。目前中美贸易战有进一步缓和的趋势，Jerry预期在3月份里面，中概股指数可能还将进一步上涨。 新加入的几个新兴市场指数方面，表现最好的是越南国家指数，在近一个月内获得了超过6%的收益。以色列、印度和马来西亚等国家的国家指数也获得了正收益。所有新兴市场指数中表现最差的是印尼和中东国家指数，在2月里获得了负收益。尽管当前许多新兴市场指数有些动荡，且表现没有很好，但是一带一路相关国家的国家指数是极好的投资机会，具有很高的投资潜力，长期看好。


综合指数方面，新加入的美国标普500指数和香港恒生指数在2月份里面分别获取了6.46%和5.57%的收益。Jerry看好3月份的美股和港股市场，预期美国标普500指数和香港恒生指数在3月份里仍然具有上升空间。剩下的综合指数里，长期指数近一个月获得了近1.8%的收益，市场定价指数近一个月获得了2.64%的收益，巴菲特指数获得了0.53%的收益，基本符合我们对于综合指数的预期。综合指数利用量化模型和长期投资理论能够更好的规避风险，获取长期收益。


企业债券指数方面，我们可以看到，在2019年2月份里面，所有的企业债券指数均实现了正收益。其实，对于投资企业债券指数的投资人来说，指数的上升或者下跌的意义并不大。这是因为企业债券指数回馈投资人的方式并不是通过高买低卖来赚取差价，而是通过每月付利息给投资人，使投资人获取稳定收益。新上线的五个企业债券指数里面，中短期企业债券指数的年化收益率在2.7%左右，长期企业债券指数的年化收益率在6.67%左右，高评级企业债券指数的年化收益率在2.6%左右，高收益企业债券指数的年化收益率在5.27%左右，新兴市场企业债券指数的年化收益率在5.4%左右。其中，中短期企业债券指数和高评级企业债券指数风险小，但是年化收益相对较少；长期企业债券指数、高收益企业债券指数和新兴市场企业债券指数的收益高，但是风险也较大。投资人应当根据自己的风险承受能力，选择投资适合自己的企业债券指数。


总体而言，在2019年2月，全球指数得益于中美两国股市的上涨，取得了非常精彩的成绩。


接下来的3月份里面中美两国都有很多大事件要发生，Jerry提醒投资人各个指数可能会受到影响，并产生一定程度上的波动。


本文数据来源：https://finance.yahoo.com/